Opções de chamadas Lucro, Perda, Intervalo.
A seguir, o gráfico de lucros e perdas na expiração da opção de compra, no exemplo dado na página anterior.
O ponto de equilíbrio é muito fácil de calcular para uma opção de chamada:
Preço da Ação Breakeven = Preço de Ataque da Opção de Compra + Pagamento Premium.
Para ilustrar, o trader comprou a opção de compra de preço de exercício de US $ 52,50 por US $ 0,60. Portanto, $ 52,50 + $ 0,60 = $ 53,10. O trader irá compensar, excluindo comissões / derrapagens, se a ação atingir US $ 53.10 por vencimento.
Para calcular os lucros ou perdas em uma opção de compra, use a seguinte fórmula simples:
Lucro / Perda da Opção de Compra = Preço da Ação na Expiração - Ponto de Equilíbrio.
Para cada dólar o preço das ações sobe uma vez superada a barreira de equilíbrio de US $ 53.10, há um dólar para o lucro em dólar para o contrato de opções. Assim, se a ação ganhar US $ 5,00 a US $ 55,00 por vencimento, o proprietário da opção de compra ganharia US $ 1,90 por ação (US $ 55,00 por ação - US $ 53,10 por ação breakeven). Então total, o comerciante teria feito $ 190 ($ 1,90 x 100 ações / contrato).
Perda parcial.
Se o preço das ações aumentasse em US $ 2,75 para fechar a US $ 52,75 por vencimento, o negociador da opção perderia dinheiro. Para este exemplo, o trader teria perdido US $ 0,35 por contrato (US $ 52,75 de preço de ação - US $ 53,10 de preço de ações breakeven). Portanto, o operador hipotético teria perdido US $ 35 (- US $ 0,35 x 100 ações / contrato).
Para resumir, neste exemplo de perda parcial, o negociador da opção comprou uma opção de compra porque achava que a ação iria subir. O trader estava certo, as ações subiram US $ 2,75, no entanto, o trader não estava certo o suficiente. O estoque necessário para mover-se superior em pelo menos US $ 3,10 para US $ 53,10 para breakeven ou ganhar dinheiro.
Perda Completa.
Se as ações não fossem mais altas do que o preço de exercício do contrato de opção por vencimento, o negociador da opção perderia todo o prêmio pago em $ 0,60. Da mesma forma, se a ação cair, irrelavent por quanto ela se moveu para baixo, então o trader da opção ainda perderia os $ 0,60 pagos pela opção. Em qualquer uma dessas duas circunstâncias, o trader teria perdido US $ 60 (-0,60 x 100 ações / contrato).
Novamente, é aí que entra a parte de risco limitado da compra de opções: a ação poderia ter caído 20 pontos, mas o dono do contrato de opção ainda perderia apenas o prêmio pago, neste caso $ 0,60.
A compra de opções de compra tem muitos benefícios positivos, como risco definido e alavancagem, mas, como tudo o mais, tem seu lado negativo, que é explorado na próxima página.
Ponto de equilíbrio - BEP.
Qual é o ponto de equilíbrio - BEP?
O ponto de equilíbrio é o nível de preço no qual o preço de mercado de um título é igual ao custo original. Para negociação de opções, o ponto de equilíbrio é o preço de mercado que uma ação deve atingir para um comprador de opção para evitar uma perda se ela exercer a opção. Para um comprador de chamada, o ponto de equilíbrio é o preço de exercício mais o prêmio pago, enquanto o ponto de equilíbrio para uma posição de venda é o preço de exercício menos o prêmio pago.
QUEBRANDO 'Ponto de equilíbrio - BEP'
Os investidores usam opções para comprar o direito de comprar ou vender uma determinada ação a um preço específico. Para tomar decisões sobre uma posição de opção, um investidor precisa saber se o preço de mercado da ação gera um ganho ou perda, e é por isso que o nível de equilíbrio é importante.
Como o ponto de equilíbrio afeta uma posição de chamada.
Suponha que um investidor pague um prêmio de US $ 5 por uma opção de compra de 50 ações XYZ, o que significa que o investidor tem o direito de comprar 100 ações XYZ a US $ 50 por ação a qualquer momento antes que as opções expirem. O ponto de equilíbrio para a opção de compra é o preço de exercício de US $ 50 mais o prêmio de US $ 5 ou US $ 55. Se, por exemplo, as ações estiverem sendo negociadas a US $ 60 por ação, o proprietário da chamada compra as ações a US $ 50 e as vende pelo preço de mercado de US $ 60. O lucro é de US $ 60 a menos de US $ 55, ou US $ 5 por ação.
Factoring em uma opção de venda.
O ponto de equilíbrio também é usado para determinar quando uma opção de venda é lucrativa. Neste exemplo, suponha que um investidor pague um prêmio de US $ 6 por uma opção de 30 opções de ações da ABC, o que permite que o comprador de ações venda 100 ações da ABC por US $ 30 por ação até a data de expiração da opção. O preço breakeven da posição put é $ 30 menos o prêmio de $ 6, ou $ 24. Se a ação estiver sendo negociada a um preço de mercado de US $ 22, por exemplo, o proprietário da opção de venda pode comprar a ação a US $ 22 e vender as ações a US $ 30, exercendo a opção de venda. O ganho é de US $ 30, menos os US $ 28 (US $ 22 por ação mais o prêmio de US $ 6), ou US $ 2 por ação.
Exemplos de Equivalência de Contabilidade.
Contadores definem breakeven como o nível de vendas que paga por todos os custos e que gera um lucro de zero. Os gerentes calculam o nível de vendas de equilíbrio para cobrir todo o custo da empresa e prever um nível desejado de lucro. O ponto de equilíbrio pode ser calculado com base nas unidades vendidas ou usando a quantidade total de vendas em dólares, e a fórmula de equilíbrio pode ser ajustada para estimar um nível alvo de lucratividade.
Top 10 Dicas de Negociação de Opções.
Opção Negociação Dica # 4.
Meu top 10 chamar e colocar dicas de negociação de opção que eu aprendi, e que você deve saber antes de iniciar as chamadas comerciais e coloca.
Opções de Negociação Dica # 4:
Conheça o ponto de equilíbrio do seu comércio opcional antes de comprá-lo.
Depois de ter identificado uma opção de compra ou opção de venda que você está pensando em comprar, o próximo passo é calcular o ponto de equilíbrio na negociação da opção. Para calcular o ponto de equilíbrio, você deve levar em conta o spread de compra / venda e o encargo de comissão tanto no comércio de compra quanto no de venda. Você precisa ter certeza de que o estoque subjacente moverá MAIS do que o necessário para fazer com que o preço da opção se mova mais do que o ponto de equilíbrio para obter lucro.
Como calcular o ponto de equilíbrio mesmo em um comércio de opções.
Quando as opções de negociação, existem realmente dois pontos de equilíbrio que você precisa para calcular. Os operadores de opções de curto prazo precisam usar o spread bid / ask e as taxas de comissão para calcular o ponto de equilíbrio. Os operadores de opções que planejam manter a opção de vencimento precisam calcular onde o preço da ação precisa estar no vencimento para garantir que eles tenham lucro.
Para operações de opções de curto prazo em que você não está planejando manter a opção de vencimento, é necessário considerar o seguinte. Para calcular o ponto de equilíbrio, anote primeiro a diferença entre o preço de oferta e o preço de venda. Isso é chamado de spread bid / ask. Se o lance / pedir spread é de 10 centavos e sua comissão é de US $ 10, então o preço da oferta deve aumentar 30 centavos para quebrar mesmo se você apenas comprar um contrato (você vai pagar US $ 10 para comprá-lo e US $ 10 para vendê-lo e você tem que superar o spread bid / ask de $ 10, então você está começando com uma perda de $ 30). Se você comprar 2 contratos de opção, o preço de oferta da opção deve aumentar em 15 centavos (US $ 10 de comissão x 2, mais US $ 10 de bid / ask distribuídos, todos divididos por dois contratos); e deve aumentar em 10 centavos se você comprar 3 contratos, etc.
Se você está pensando em manter a opção de expiração, então o seu processo de pensamento e cálculo do ponto de equilíbrio é diferente. Suponha que as ações da General Electric (GE) sejam de US $ 29 e a opção de compra de US $ 30 tenha um preço de oferta de US $ 1,50 e minha taxa de comissão seja de US $ 10 por pedido de compra e US $ 10 por pedido de venda. Se eu comprar um contrato, o custo total seria de US $ 160 e eu precisaria que a GE ficasse pelo menos US $ 31,60 no vencimento de maio para ter certeza que está no dinheiro pelo menos US $ 1,60 que garante que o preço da opção seria pelo menos US $ 1,60.
Aqui estão os 10 melhores conceitos que você deve entender antes de fazer sua primeira troca real:
Recursos e links de opções.
O comércio de opções na Bolsa de Opções de Chicago e os preços são reportados pela OPRA (Option Pricing Reporting Authority):
Como calcular o preço de break-even para chamadas e coloca.
Antes de comprar qualquer opção de compra ou venda em suas aventuras de negociação de ações, você deve calcular o preço de equilíbrio. Aqui está a fórmula para descobrir se o seu negócio tem potencial para obter lucro:
Preço de exercício + Custo do prémio da opção + Custos de transação e Comissão = Preço de equilíbrio.
Então, se você está comprando uma chamada de 50 de dezembro para as ações da ABC que vende por um prêmio de US $ 2,50 e a comissão é de US $ 25, seu preço de equilíbrio seria.
US $ 50 + US $ 2,50 + 0,25 = US $ 52,75 por ação.
Isso significa que, para obter lucro com essa opção de compra, o preço por ação da ABC deve subir acima de US $ 52,75.
Para calcular o preço de equilíbrio de uma opção de venda, você subtrai o prêmio e os custos da comissão. Para um 50 de dezembro colocar em ações da ABC que vende a um prêmio de US $ 2,50, com uma comissão de US $ 25, o seu ponto de equilíbrio seria.
US $ 50 e US $ 8211; US $ 2,50 & # 8211; 0,25 = US $ 47,25 por ação.
Isso significa que o preço por ação das ações da ABC deve cair abaixo de US $ 47,25 para você obter lucro.
Certifique-se de entender a estrutura de taxas usada pelo seu corretor antes de fazer qualquer negociação de opção. As taxas diferem significativamente de um corretor para o próximo. Corretores freqüentemente cobram taxas de ida e volta, que se referem às taxas que você é cobrado a caminho e na saída de uma posição de negociação de opções. Para calcular as comissões de ida e volta na fórmula de equilíbrio, basta dobrar o custo da comissão.
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Opções: ponto de equilíbrio.
O conhecimento sobre o conceito de break even é muito importante nas finanças. Em F & amp; Também, a identificação do preço de equilíbrio é muito crucial para tomar as decisões certas.
Ponto de equilíbrio é aquele ponto em que você não tem lucro ou perda. É a taxa mínima de retorno que seu investimento deve gerar para manter uma situação sem lucro, sem prejuízo. No entanto, Nenhum lucro / perda não é o ponto em que o preço de compra corresponde ao preço de venda. Seu ponto de equilíbrio deve incluir a recuperação de todas as taxas, comissões e outras despesas associadas à compra e venda do investimento.
Quando você tenta identificar o ponto de equilíbrio para as opções, há três fatores a serem considerados:
Preço de exercício Opção premium Comissão e custos de transação.
A parte da comissão será diferente de um corretor para outro. Portanto, certifique-se de entender como seu corretor cobra comissão sobre as opções.
QUEBRA MESMO PARA O TITULAR.
Para descobrir se o seu comércio de chamadas tem potencial para obter lucro, aplique a seguinte fórmula:
Preço de exercício + Custo do prémio da opção + Custos da Comissão e das transações = Preço de equilíbrio.
Então, se você está comprando uma chamada RIL dezembro com preço de exercício em Rs 150 que é vendido por Rs 7,50 premium e a comissão é Rs 15, seu preço de equilíbrio seria
Isso significa que, para obter lucro com essa opção de compra, o preço por ação da RIL deve subir acima de Rs 172,50 por ação. Efetivamente, a perda potencial de um titular de chamada é restrita ao prêmio pago e aos custos de transação. Ou seja, Rs 22,50 por ação.
Para descobrir se o seu negócio de venda tem potencial para obter lucro, você deve aplicar a seguinte fórmula:
Preço de exercício - Custo do prêmio de opção & # 8211; Comissão e custos de transação = Preço de equilíbrio.
Então, se você está comprando uma chamada RIL dezembro com preço de exercício de Rs 150 que vende por Rs 7,50 premium e a comissão é Rs 15, seu preço de equilíbrio seria
Rs 150 e # 8211; Rs 7,50 e # 8211; 15 = Rs 127,50 por ação.
Isso significa que, para obter lucro com essa opção de venda, o preço por ação da RIL deve cair abaixo de Rs 127,50 por ação. Quanto mais cair, mais lucrativa será a sua posição. Efetivamente, a perda potencial para um detentor de put é restrita ao prêmio pago mais a corretagem na transação.
Então, só porque uma opção está negociando dentro do dinheiro não significa que você vai ter lucro com isso. O preço das ações tem que cruzar o ponto de equilíbrio para resultar em lucros reais.
Em nosso post anterior, dissemos que uma opção ganha valor apenas quando está dentro do dinheiro. Em todos os outros casos, a opção não possui nenhum valor. A questão é o que aconteceria se o preço das opções não estivesse de acordo com a teoria? Nesses casos, oportunidades de arbitragem serão abertas. Antes de discutir mais sobre opções de arbitragem, há uma questão que precisa de um esclarecimento. Existe alguma relação entre o valor de uma chamada e o de um put? Para responder a isso, precisamos olhar para mais um tópico teórico sobre opções - colocar paridade de chamada. Entender essa relação é necessário para entender as opções de arbitragem.
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5 Responses to & # 8220; Opções: ponto de equilíbrio. & # 8221;
premsunderdas.
9 de julho de 2012 às 8h30.
Educação muito clara.
13 de julho de 2012 às 12:16.
Certo, bom ver essas informações úteis aqui .. Muito obrigado por compartilhá-los conosco….
15 de julho de 2012 às 10h10.
16 de janeiro de 2014 às 22:26.
Muito obrigado Victor por compartilhar em linguagem incrivelmente simples.
2 de novembro de 2016 às 21:32.
Oi .. Muito boa série de posts .. amei .. do meu entendimento, será que o prêmio pago pelo comprador (durante a chamada ou colocar) sempre acabam com o vendedor, se o comprador está em um in-the-money ou out posição de dinheiro.
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Preço Breakeven.
Qual é o 'preço de equilíbrio'?
O preço de equilíbrio é a quantia em dinheiro para a qual um ativo deve ser vendido para cobrir os custos de aquisição e propriedade. Também pode se referir à quantidade de dinheiro pela qual um produto ou serviço deve ser vendido para cobrir os custos de fabricação ou fornecimento. Na negociação de opções, o preço de equilíbrio é o preço das ações em que os investidores podem optar por exercer sem incorrer em uma perda.
QUEBRANDO 'Preço Breakeven'
Fórmula de preço de equilíbrio.
O preço de equilíbrio é matematicamente a quantidade de recebimentos monetários que igualam o valor das contribuições monetárias. Com os custos correspondentes às vendas, diz-se que a transação relacionada é de equilíbrio, sem perdas e sem lucro no processo. Para formular o preço de equilíbrio, uma pessoa simplesmente usa a quantia do custo total de uma atividade comercial ou financeira como o preço-alvo para vender um produto, serviço ou ativo, ou negociar um instrumento financeiro com o objetivo de empatar. Por exemplo, o preço de equilíbrio para a venda de um produto seria a soma do custo fixo e do custo variável da unidade incorridos para fazer o produto.
Estratégia de preço de equilíbrio.
O uso do preço de breakeven como estratégia de negócios é mais comum em novos empreendimentos comerciais, especialmente se um produto ou serviço não for altamente diferenciado dos concorrentes. Ao oferecer um preço de ponto de equilíbrio relativamente baixo sem qualquer margem de lucro, uma empresa pode ter uma chance maior de acumular mais ações de mercado, mesmo que isso seja conseguido à custa de não ter lucros no momento. Ser um líder de custos e vender a um preço de equilíbrio exige que uma empresa tenha recursos financeiros para sustentar períodos de lucro zero. No entanto, depois de estabelecer o domínio do mercado, uma empresa pode começar a aumentar os preços quando os concorrentes fracos não puderem mais prejudicar seus esforços de preços mais altos.
Efeitos de preço de equilíbrio.
Há efeitos positivos e negativos da transação no preço de breakeven. Além de ganhar participação no mercado e afastar as competições existentes, o preço no ponto de equilíbrio também ajuda a estabelecer uma barreira de entrada para novos concorrentes entrarem no mercado. Eventualmente, isso leva a uma posição de mercado controladora, devido a competições reduzidas. No entanto, o preço comparativamente baixo de um produto ou serviço pode criar a percepção de que o produto ou serviço pode não ser tão valioso, o que pode se tornar um obstáculo à elevação dos preços posteriormente. No caso de outros se envolverem em uma guerra de preços, o preço no ponto de equilíbrio não seria suficiente para ajudar a ganhar o controle do mercado. Com a precificação de corrida até o fundo, as perdas podem ser incorridas quando os preços de equilíbrio dão lugar a preços ainda mais baixos.
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